《意见》明确衍生品的定义与分类，衍生品是一种金融协议，其价值取决于利率、汇率、商品、股权、信用和贵金属等基础资产的价值变动。衍生品通常具备以下四项基本特征：一是具有未来进行交割或行权的基础资产；二是合约需明确未来进行交割的基础资产的数量和价格，或其确定方式；三是具有明确的到期期限；四是具有明确的交割方式。

此外，明确禁止银行保险机构通过柜台与个人客户直接开展衍生品交易。柜台对客衍生品业务为着力点，强化投资者保护。明确金融机构开展柜台对客衍生品业务，应当仅面向合格投资者，并进一步规范了相关的适当性评估、风险揭示、销售管理、内部管理等方面的要求，也鼓励其参照有组织市场规则进行交易清算等以防范风险。同时要求金融机构加强内控管理，夯实衍生品业务规范发展的微观基础。

来源：中国基金报（ID：chinafundnews）

编辑：万健祎

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