黄玲玲中国证券报重症网

中证网申(记者黄永龄)2月1日在深交所全面实施股票发行登记制辅助工作规则，公开征求意见，回答记者提问。当天，深交所发布了股票发行上市审计规则、上市公司证券发行上市审计规则、上市公司重大资产重组审计规则、股票上市规则、交易规则等10项支持工作规则草案，向社会公开征求了意见。

深交所明确表示，随着注册制的全面实施，深交所将突出深交板定位更大的市长/市场蓝筹市场特色，重点扶持商业模式成熟、经营业绩稳定、规模大、具有行业代表性的优质企业。因此，设计了各种包容的上市条件，并与创业板保持了距离。

在改善上市条件方面，综合考虑预期市值、收入、净利润、现金流量等组合指标，创造多样化、差别化的上市条件。优化盈利上市标准，近期期末不弥补亏损，取消无形资产在净资产中所占比例限制等要求。增加“预计市值收入现金流”“预计市值收入”两个指标体系，进一步提高市长/市场包容性。明确已在海外上市和未在海外上市的虹膜企业、有表决权差异的企业的上市标准。简化首发上市、上市公司证券发行上市申请文件，缩短上市申请的决定期限。

在交易规则方面，深交所整合和优化了交易规则体系，完善了主板和创业板交易制度。复制主板部分创业板交易机制，复制新股上市初期交易机制，在新股上市后的前5个交易日内明确没有涨价限制，调整磁盘临时停止机制，使交易价格首次比当日开盘价格上涨，或下跌超过30%、60%的每次停止10分钟以上。复制连续投标阶段限额申报2%价格框架机制。复制严重异常波动交易信息披露机制，并根据主板股票特性设定差异化阈值。

在融资融券交易实施细则方面，深交所在登记制股票上市第一天就列入融资融券标的，明确存款凭证按有关股票的规定执行。明确股票从收到风险警报之日起提取目标证券范围，撤回风险警报之日转入目标证券范围。明确参与战略配售的投资者和相关当事人承诺，参与战略配售的投资者在持有期间不得以融券形式出售上市公司股票。扩大投资者融券出售收益的投资范围，允许投资债券交易型开放式基金(跟踪指数成分证券包括可转换公司债券除外)，会员相应地进行风险控制。融资购买、融券出售债券的申报件数将根据相关规则进行适应性调整。

在发行和收购业务相关制度方面，深交所完善新股定价机制。适当扩大价格咨询范围，将职业年金基金等纳入价格查询对象。完善分配机制，更好地发挥合格海外投资者等中长期投资者的研究定价能力。允许同一个互联网投资者填写3个不同的申购价格，调整高价剔除机制的比例，完善价格信息披露要求。对一定比例的互联网发行股票进行限量销售，引导投资者谨慎报价。

同时，优化分配机制的调整。保持主板和创业板现有的差异化互联网初始发行比例及回拨机制布局，使得主板向在线投资者倾斜。将配给销售方式从原来的比例配给或摇动中配给销售，统一调整为比例配给销售。优化战略配售的具体实施安排，完善超额配售选择权机制，促进新股上市后股价的稳定。主板没有实施推荐机构和投资制度，创业板目前与投资机制保持不变。

深交所表示，将根据中国证监会统一部署，深交所将成立注册制改革领导层，下一步将致力于“刺绣”，并做好实质性的各项准备工作。第一，充分听取市场各方的意见。在征求规则意见的同时，通过召开座谈会、招募公开渠道等方式听取各方意见，认真研究和吸收合理的建议。相关配套规则经修改后，经中国证监会批准，及时公布市场实施。二是做好技术和业务准备。及时开展规则工作培训，确保市长/市场各方面做好技术系统改造升级、投资者教育、市长/市场培育服务等各项工作，确保全市长/市场登记制改革有序推进，顺利落地，取得实效。第三，做好翻译企业的验收和审计工作。根据注册制的总体布局和进度，将接受审时板首次公开发行股票、再融资、并购重组向审批企业提交的相关申请，以确保发行上市审批工作有序平稳地过渡。