再联合社(上海，记者王柯)新闻，A州的抱团极端趋势在2月4日上演到了极致。

2月4日，两市3103只个股下跌，“股王”贵州茅台大涨5.98%，酒及饮料板块上涨2.46%，酒类大涨，让不少其他行业分析师崩溃，在社交媒体吐槽的大有人在，发布“转行看白酒”、“群体性遭受屈辱”等言论。

开源证券研究所副所长、电子首席分析师刘翔在微信群和朋友圈发表言论，认为电子行业为代表的硬科技行业已逐渐深度渗透成为国民经济各领域的支柱，直言“看空卖空电子股的人士都不是专业人士”、“过去十年电子行业分析师从来没有如此屈辱过，电子分析师买卖方群体性遭受屈辱”。

无独有偶，华安证券机械分析师郭倩倩也在朋友圈发表吐槽言论，称“以后都不要问我能买啥，问就是买茅台，转行看白酒了”。在该条朋友圈的下方，郭倩倩发布打油诗——“挖机一响，茅台喝爽。合同一签，黄金万两”，并补充道，“推挖机的真实目的是，推茅台（这个瓷我碰了）”。

回顾各板块近年走势，两位分析师的吐槽极易引发共鸣。

“股王”贵州茅台近十年涨幅达1978.32%，近一年涨133.88%，总市值接近3万亿元大关，其所在的食品饮料板块近十年上涨500.87%，近一年上涨131.20%。相比之下，两位分析师“打抱不平”的电子行业和机械行业至今未超过2015年牛市高点。电子行业板块指数近两年翻倍，但近半年涨跌互现，总体涨幅不大，近似处于箱体震荡中，近期更是持续下跌；机械行业近两年上涨65.29%，当前指数不及2015年高点的一半，近期表现低落。

电子行业首席分析师“打抱不平”，机械分析师“转行看白酒”

近日，开源证券研究所副所长、电子首席分析师刘翔在微信群和朋友圈发表“资本市场眼瞎的厉害”、“电子分析师买卖方群体性遭受屈辱”等言论。

从一张朋友圈截图中可见，刘翔声称，“中央经济工作会议明确指出第一、第二重要任务就是：强化国家战略科技力量和增强产业链自主可控能力，打牢基础零部件、基础工艺、关键基础材料等基础。电子行业为代表的硬科技行业已逐渐深度渗透成为国民经济各领域的支柱。比如汽车因为缺少电子元器件导致没法量产，足见电子元器件的重要性越来越高。”

他进一步解释，“电子行业是有长逻辑的，电阻电容电感电路板功率半导体这些基础元器件过去几十年就开始在用，未来一百年甚至几百年都还需要用，而且还会越用越多。为什么就有人说电子行业没有长逻辑呢？”

刘翔在结尾发问，“现如今新的电子元器件大需求时代开启，如果还看空卖空电子股的人士都不是专业人士。这不是刚开始，已经演进半年之久了，如果还是执迷不悟说明什么呢?”

另一张截图显示，在名为“景旺电子投资者交流群”的微信群中，刘翔称，“过去十年电子行业研究员从来没有如此屈辱过，电子研究员买卖方群体性遭受屈辱，我们不需要反抗吗?更何况在行业基本面如此如火如茶的背景下”，并@Tim@中信资本陈卓苗@中泰证券胡杨电子研究员等人士。接着，他发出呼吁“同仁们，承担起肩上的责任吧！”

无独有偶，华安证券机械分析师郭倩倩也在朋友圈发表吐槽言论，称“以后都不要问我能买啥，问就是买茅台，转行看白酒了”。

在该条朋友圈的下方，郭倩倩发布打油诗——“挖机一响，茅台喝爽。合同一签，黄金万两”，并补充道，“推挖机的真实目的是，推茅台（这个瓷我碰了）”。

以上两位分析师引起市场关注，自媒体博主“曹山石”转发两位分析师言论拼图，并评论称，“茅台市值逼近3万亿，其他行业研究员濒临绝望”。

电子震荡半年，机械指数不及高点一半

2021年2月4日，股指低开弱势震荡，多数板块表现弱势，部分行业创新低，近八成A股下跌，整体走势偏弱。沪指收盘下跌0.44%；深成指下跌0.84%；创业板指下跌0.72%。从盘面看，食品饮料行业走势较强上涨近2%，权重银行小涨；有色金属、传媒等行业走势较弱。半导体、国家大基金、保险、白酒等少数题材上涨，稀土永磁、锂矿、钴矿、生物育种等题材板块大跌在前。

引起市场关注的是，在沪深市场3103只个股下跌之时，“股王”贵州茅台近2月4日大涨5.98%，总市值达2.92万亿元，接近3万亿元大关。据Wind数据，贵州茅台十年来涨幅更达1978.32%，近一年涨幅133.88%。

（食品饮料行业近十年走势；来源：Wind）

贵州茅台所在的食品饮料板块近十年来也呈整体持续上升趋势，十年来上涨500.87%，近一年来上涨131.20%。

相比之下，两位分析师“打抱不平”的电子行业和机械行业至今未超过2015年牛市高点。从近年表现来看，电子行业板块指数近两年涨幅超过翻倍，但近半年涨跌互现，总体涨幅不大，近似处于箱体震荡中；机械行业近两年上涨65.29%，当前指数不及2015年高点的一半。

（电子行业近两年走势；来源：Wind）

自2019年1月4日至2021年2月3日收盘，在长达逾两年的时间里，电子行业板块整体处于上涨趋势，区间涨幅达到129.75%，振幅达到167.96%。自2020年7月以来，电子板块一直处于震荡趋势中，期间不断上涨至近半年高点附近，但不久后又回吐涨幅。例如，2021年1月份，电子板块曾于1月6日和1月21日突破超过7月份高点，但很快又回撤至均线附近，近十个交易日跌幅达8.98%。

有市场人士称，电子行业是周期性行业，不能按长远周期来看，汽车配件等少数领域的需求利好不足以支撑股价的大幅上涨，因此其未来一段时间的业绩表现并不被市场长期看好。

2021年1月22日，国家集成电路产业投资基金(简称“大基金”)连续公告，减持兆易创新、晶方科技、安集科技2%，这是大基金自2019年末开启一轮减持后的又一轮新的减持潮。

方正证券分析师陈杭发表研报认为，大基金加速市场化运营，收回早期项目，集中火力多啃硬骨头，顺应中国的半导体发展的主要矛盾，从下游，转移到上游急缺资金卡脖子的制造和代工、设备等领域。

（机械行业近十年走势；来源：Wind）

根据Wind数据，机械行业指数曾于2015年6月达到13163.54的历史高点，目前指数位于6615点，不及2015年高点的一半。2020年初至今，机械行业整体呈现上涨趋势，近一年涨幅达51.51%，但在2021年1月25日达到近四年来新高后，近期表现低落。

中信建投证券吕娟团队发表研报认为，中国制造业已经经历了“制造大国”和“供给侧改革”阶段，目前正处于“制造强国”阶段。在可预见的未来，“Made in China”不再是物美价廉的代名词，而是品质的象征，预计实现制造大国到制造强国的转变，至少需要5年的时间，在这个过程中，一方面，伴随国内高端产能投放、高端设备需求增加，优质设备类公司逐步实现进口替代；另一方面，优势设备龙头将加速全球化进程。预计机械设备将迎来一轮长牛，注重研发投入、业绩持续增长的公司，值得重视。