2016中国平板显示器学术会议(英文名称：CHINA FPD CONFERENCE)于2016年9月22日至24日在中国合肥丽港喜来登酒店隆重举行。

本届会议在国家工业和信息化部电子信息司、国家科学技术部高新技术发展及产业化司、安徽省发展和改革委员会、安徽省经济和信息化委员会、安徽省科技厅的指导下，由中国光学光电子行业协会液晶分会、中国物理学会液晶分会联合主办，中国电子彩虹集团公司、合肥新站高新技术产业开发区联合承办。

群智咨询应邀出席会议并发表了题为“手机面板价格涨价几时休？”的演讲。以下为演讲实录：

群智咨询 资深分析师 陈丽娟

首先讲一个比较接地气的话题跟大家开场，今天想要分享的话题是关于手机涨价的话题，我想大家都知道今年整个面板行业，手机涨价的声音不绝于耳，那么涨价到底能持续多长时间，下面由我给大家带来解读。

那么在正式进入报告之前我先给大家展示一组数据，这组数据是五寸面板的价格，从去年年底到今年二季度，整个涨价的趋势非常明显，相比年初现在五寸价格基本翻倍，在三季度整个涨幅也是不断在推高，那么这就是现在目前面板涨价的大致情况，接下来我再通过对市场的回顾，对这次涨价的原因分析，来最终判断这次涨价最会维持到什么时候。

首先回顾市场，我们站在宏观的角度先看一下，因为经济是大前提，根据国际货币基金组织的预测今年整个全球经济维持低速增长，分区域来看，欧美发达国家整个经济复苏的形成是比较缓慢的，新兴市场及发展中地区，尤其是亚洲的新兴市场和发展中国家，以中国、印度为代表，整个经济增速是高于世界水平，但是结合中国实际的国情来看，虽然说它的GDP增速比整个世界水平要高，目前整个中国经济很大一部分还是房地产在拉动，实体经济没有得到很好的改善。

接下来我们再看拉美地区，尤其像巴西，整个经济是呈现负增长的状态，根据对手机市场出货的数量追踪发现在拉美地区布局比较多的手机品牌，也确实因为受到了经济环境的影响，整个销量出现了很大的下滑，所以我们说整个经济的情况在一定程度上也反映了整个产业的发展趋势。所以从整个全球经济的低速增长的状态判断，经济的低速增长没有办法支撑整个手机市场的快速增长，接下来我们看具体数据，果不其然根据全球智能手机出货的数据显示，今年上半年全球智能手机出货仅5%的同比增长，接下来我们刚刚也有讲到中国的部分，中国智能手机整个在今年上半年是实现了接近15%以上的同比增长，刚刚有提到中国的经济状况实体经济还没有特别好转，那为什么今年的中国智能手机可以成长这么快呢，我们也来分析一下它的原因。

首先给大家展示的这组数据是中国4G移动用户渗透率的走势图，我们可以看到从一五年年底整个4G用户的渗透率只有30%，到了今年上半年整个4G用户的渗透率达到45%，我们预测今年4G用户的渗透率将提升到60%以上。从2015年开始4G的用户量在加速增长，2G、3G的用户量一直在下降，更多的2G和3G的用户正在转换到4G。这就会带来一部分的市场需求，因为原本使用2G和3G的用户在转换到4G的过程当中，因为以前的手机可能没有办法支持到4G的功能，所以就带来中国智能手机成长这么快速的推动力。所以我们也就可以看到在现在智能手机相对饱和的情况下，未来的需求主要就来源于更新换代的需求，根据我们的测算2016年应该大概有四亿的手机是来自于更新换代需求，已经超过了总体需求的80%以上。

每家品牌的表现，今年OPPO、Vivo市场预期非常好，我们在总结今年它为什么得到这么大的成长，刚刚前面有一点没有讲到2015年和2016年4G用户在不断的增加，2015年三大运营商在推动4G转换的过程主要从大城市开始，一二线大城市的用户数是第一批，2016年在整个运营商补贴政策的环境下，三四五线城市的4G用户也开始快速的上升，那么在三四五线城市整个渠道优势最明显的就是OPPO和Vivo，人们的主要行为是去实体店。在这样4G大转变的环境下，oppo在渠道优势的影响下实现了超预期爆发式的成长。到今年二季度整个市场占有率超过了25%以上，同时比较弱的品牌也出现了一定程度的下滑，比如小米、联想、酷派，他们的比重都是在降低的。

我们现在看一下涨价的原因分析，这次涨价主要是缺货，为什么缺货，我们总结了几个主要的原因，首先是CPD在去年年底关闭了一条4.5代线，每个月向市场供应5寸的产品在三到四百万片，去年年底三星关掉了一条5代线，原本是没有做手机的产品，但是关掉以后影响到原本的订单需求转移到其他的面板厂，会导致其他面板厂手机产能受到挤压，这个部分第四代线的关闭是导致供给减少最主要的原因，同时面板厂也在积极寻求产品升级。比如说做产品一线产品，那么这些产品相对于以前产品的难度更高，损失更大，对产能也是损耗。今年年初台湾又发生了一次地震，当时也受到了一个季度的影响。同时面板厂也在调整一些策略，收缩对外资源的释放，所有的这些原因导致整个面板市场产能减少。

接下来再继续从生产的角度来看，从2016年来看，整个终端的生产量也是呈高速的增长，尤其到了第二季度，整个生产量已经同比超过30%，那么在这种缺货的前提下，加上前面讲到的oppo、vivo超预期的增长，对供应量的增量，使得供应量的供货节奏打乱，品牌终端加大了面板的采购量，扩大了生产需求，加速生产和提前生产的特征非常明显。所以当终端放大自己的需求，就会出现缺货的缺口越来越大，从而也推动了手机面板的涨价还在加速上涨。

那么这两个数据直观地对比一下，生产量和出货量，首先给大家的概念是中国大陆手机的生产量占到全球手机生产量90%以上，包括其他的海外品牌。很大一部分都是在中国这边生产的，所以从中国大陆手机生产量的数据来看，今年上半年整个大陆手机生产量的同比增加是达到了42%，但是我们再来看蓝色的这个柱子，这个是全球手机出货量的数据，今年上半年来看，全球手机出货仅实现了2%的增长，目前手机生产已经大幅高于整个终端的出货。这就代表着从终端的角度来讲，整个库存位较高。从需求面来看的话今年全球手机出货量大概会在20亿，跟去年是持平的。全球智能手机的出货预计在14亿，同比增长5.3%，即使在中国有运营商4G补贴的推动来看，它的同比增长也只有9.2%，这样的一个手机出货速度是没有办法支撑刚刚讲到的手机生产量的快速增长，所以我们非常担心到了第四季度整个终端的库存水位太高。

这里我们做了一个供需比的分析，三季度是内外销被迫，整个市场的热度还在持续，到了四季度生产量大幅高于出货的情况下，我们要警惕四季度整个终端获得积极性会转弱，需求下行的风险会变高，那么这个时候整个供需关系就会发生变化，供需会趋缓，这个时候手机面板的价格也有可能出现一定的松动，当然这个是从整体的供给和需求来看这个市场。分技术来讲整个全球的产能在持续收缩的，所以我们判断供需偏紧还会继续维持到明年上半年。LTBS的部分因为有很多新线在今年四季度实现量产，天马的六代线等，这都是新的LTBS的产能，一旦释放整个市场的资源就会变得宽松。从整个大的状况来看，最后我们认为是LTPS因为新线产能的释放，可能会影响整个供需关系发生一定的变化。谢谢。