深燃通过某大V的文章推荐，加入了一个0元财商教育小白训练营。107人的微信群里，有自称班主任、学长、学姐的工作人员轮番介绍机构资质、监督学员打卡、每日讲解理论知识、晒学员收益、分享百万富翁成长史。

某财商教育机构在微信群上课 / 深燃截图

“何以打败通货膨胀，唯有理财”。一段段深入浅出的故事，一碗碗精心炮制的鸡汤，群友们群情激奋，齐刷刷打出：“我要做好准备迎接人生第一个100万”、“月入过万，一起躺赚”。

某财商教育机构在微信群上课 / 深燃截图

深燃注意到，该群里提到相关的敏感词都做了处理，比如li财、gu票、ji金。另外，中间讲到一些略有深度的内容时，会指出提升班将详细讲，暗示学员报高级别的课程才能进一步学习。

到第一阶段接近尾声时，深燃收到了一对一的“班主任”私信，称“下一个阶段就是实操课了，里面有基金初、中、高级的课程，还有保险、港股打新、股票课程，通过小白营报名是4.5折，3596元，官网是原价不打折，还加送一年的会员，现在超级划算哦。”

某财商教育机构在微信群上课 / 深燃截图

这些机构的普遍做法是，先拿引流的产品吸引用户进群，讲授一些理财的基础知识，之后用各种电话、微信消息推销，用大幅度优惠诱导，辅以学员赚钱案例，如果用户称没钱，还能用花呗、京东白条等支付。

深燃比对发现，市面上几家主要财商教育机构同质化现象明显。首先，课程设置大同小异，均分为基础版的小白课程、升级版课程以及实操训练；课程内容也很雷同，《小狗钱钱》、《穷爸爸和富爸爸》是各家通用的入门读物；另外，各机构主要的盈利来源是卖课，有的会跟个别券商合作赚开户费，推荐保险产品。

最终的效果因人而异，但社交平台上的用户投诉不在少数。

截至10月9日，黑猫投诉上，关于微淼商学院的投诉有2310个，主要反馈的是虚假宣传、诱骗学员、退款难，启牛商学院投诉量1111个，投诉内容也是诱导报课，要求退费。

来源 / 黑猫投诉截图

而且，也有报道显示，早在2021年上半年，多个财商教育平台就因存在虚假宣传、诱导投资等问题被监管部门约谈。

至于动辄几千元的学费到底值不值，刘卿认为，课程本身不值如此高的单价，但没有高单价，维持不了这些机构的商业模式。“今年一个用户的获取成本已经涨到了320元，成功转化一个学员，班主任的提成大约是1500元，再加上课程、服务人员的成本，定价在3000元以下很难做这个生意，除非有像吴晓波这样自带流量的IP。”

多鲸资本合伙人姚玉飞分析，知识付费的需求一直存在，以前很多人炒股买理财产品，都是交了“学费”才慢慢入门的，“教人理财有一定正向作用，但是目前行业内的玩法太极端。”

如今，整个财商教育行业正因为资质、经营规范、夸大宣传等问题，遭受前所未有的挑战。甚至不少机构在经营过程中制造焦虑，鼓吹学财商才能财务自由，不懂理财永远都是打工人，借此“割韭菜”。

裁员、转型，行业转入“地下”

火爆了几年的财商教育，到底存在什么问题？

首先是资质。目前市面上的主流机构大多没有证券投资咨询相关资质，如深燃报名的上述机构，其工作人员出示的是如下“教育培训咨询”资质。

教育行业专家熊丙奇认为，当前所谓的财商教育，大多是诱导参加培训者搞投资，存在诸多乱像乱象类财商教育课属于社会培训范畴，应当有办学许可证，但这类培训不少是咨询公司在做，并没有培训资质，存在监管漏洞，导致鱼龙混杂，“收割”了很多急于赚钱的人。

其次是内容和宣传上的问题。

刘卿把市面上的课程拿过来逐个分析之后发现，里面大约有三成有用的知识，七成忽悠的成分。“这些课程的好处在于帮用户梳理出了一个框架，但这种程度的内容免费课里也有，有的人觉得越贵的课程越有价值，很多机构也利用了这种心理。另外，课程里面用了大太多煽动性内容，让人把理财课当成财务自由的救命稻草。实际上，即便学员学完了课程，也不是立刻就能赚钱。”

据刘卿介绍，几家头部财商教育机构加起来一年营收就超过50多亿，投放转化率可能不到1%。这也意味着机构要做海量投放，覆盖的人群极大。

另外他指出，机构会故意推一些高难度的课程，一个财报讲50节课，很多人都听不完，学了1/3不到就放弃了，“最后就让你觉得不是机构骗钱，是自己学不会，退费也很难。这个模式本身不可持续，没有复购和转介绍，圈完人只能继续投放转化。”

而如今，投放获客无门，融资上市之路被切断，行业内哀嚎一片。

从业者向阳告诉深燃，9月份，他们收到了很多头部财商机构离职员工的简历，在面试中他了解到，该头部机构已经从2000多人减员到500多人了，并且还在压缩。

刘卿现在开始转型做金融MCN机构，找专家、学者、教授、基金经理来做嘉宾，给这些大V做投教类课程变现，赚取一定的服务费。

微淼的几次改名也能看出其转型之路，仅仅在9月份，它的认证名称就改了两次，从财商教育改成理财创业教育，再到范围更笼统的“教育”。

微淼微信公众号截图

短期之内，各机构尚能依靠以前的投放“吃老本”，但在消耗完存量用户之后，高度依赖广告投放获客的财商教育机构发展将举步维艰。

目前，财商教育行业转型有几条路：第一、自己做新媒体矩阵，减少对外部投放的依赖，用免费课吸引粉丝进群，再推荐课程；第二、帮助大V变现，变成纯粹的知识付费，做第三方服务；第三、拿到正规机构的资质，去做类似“高顿”提供的金融类教育培训，比如拿到证券投资咨询或证券投资者教育牌照，合规地做培训，但牌照获取难度较大。

未来，财商教育融资上市的路基本上断了，但刘卿指出，转入半地下，这些公司还有赚钱的机会。“比如改名叫理财教育、金融思维等，在一些隐蔽的渠道投放，或者下沉去更低线城市，也可以变成个人号运作，但就只是小打小闹，很难成规模。”

有人说，财商教育基本都是用来圈智力低的穷人的钱的。实际上，财商在当今社会跟开车一样是一个基本技能，各教育机构收费来培训财商也无可厚非，但抓住不少人想暴富、投机的心理，通过以偏概全、过度渲染效果、诱导投资的方式来的模牟利式肯定是有问题的。

事实上，投资不是通过几节课就能学会的，巴菲特也没成为财商培训大佬。多位业内人士指出，理财投资是个系统性、长期的过程，还要结合实践，在资本市场摸爬滚打三五年可能才能成熟。年轻人要有防骗的意识，别抱着轻易想躺平、实现财务自由的幻想。

“要擦亮眼睛，这种课对思维训练有帮助，但指望借此快速赚钱很难，学习相关内容的成本也并不高，券商投教版的免费课，低价知识付费课都能实现。”刘卿提醒用户。

*题图来源于《华尔街之狼》。应受访者要求，文中刘卿、向阳为化名。