老规矩，今天跟大家盘点一下微贷网、爱钱进、51人品最近遇到的难题。

本篇文章可能会触碰到行业内的一些灰色地带，故很大可能会被和谐，建议大家第一时间查阅。

1.0

微贷网：自然到期、资管方案统一回款，两个方案到底选哪个好？

本周微贷的话题，基本上都是围绕这个。

除开之前的拆标回款方案之外，上周微贷网又甩出了方案二，由出借人自主确权，将资产打包给AMC公司进行处置，回款周期缩短至18个月，并在原有债权本金的基础上支付年化2.25%的利息。

需要注意的一点是，新方案的AMC宁夏顺亿资产公司并不是直接与微贷网出借人签订债权转让协议，而是通过确权的方式将出借人的债权先转让至为杭州鲲鹏非融资性担保有限公司，由杭州鲲鹏和宁夏顺亿资产统一处置微贷的资产，之后再借由杭州鲲鹏将资金返还给出借人。

实际上杭州鲲鹏非融资性担保有限公司与微贷网之间的关系也比较微妙，占股60%的大股东汪双飞是微贷网旗下“借365”德清方略网络科技有限公司的董事，而占股40%的二股东何文斌，曾是微贷网的代理律师，两者与微贷网的关系都不浅，细细品味之后大多数人都感受到了阴谋扑面而来的气息。

当下微贷网对于方案二推行的欲望十分迫切，推进流程可谓是层层递进。

时间节点一：4.22日的会议上姚宏正式提出方案二，一改早前8折的说法，许诺签约之后大家就可以本息全回

时间节点二：承诺用微贷网进行无限责任担保，至于出借人提出的个人资产担保要求则直接拒绝

时间节点三：微贷网的官方群内开始滚动更新签订方案二的数据名单，放风坚持“方案一”的用户后续将开启冲提差兑付

时间节点四：副总裁亲自挂阵，带领员工逐个电联出借人游说，建议大家及时转向方案二。

时间节点五：姚宏发布补充声明，改口愿意用本人名下的所有资产提供无限担保责任

时间节点六：正式上线“充提差”系统，未签订新资管计划的出借人，兑付代偿金额将变更为“净本金”。

极尽全力的让大家往二方案里走。

除此之外，在整个方案二的推进过程中，我们可以很明显的感受到姚宏的妥协，早前迟迟不愿签署的个人无限担保协议最终还是落地了，想必JG一定在其中扮演了非常重要的角色。

对于方案二应该如何看待？

主要从三方面来谈

（1）资管方案对微贷来说肯定是百利无一害的

通过方案二，微贷可以很轻松的把垃圾债这个烫手的山芋甩出去。

现在的微贷，很大程度的被原先的这部分逾期资产限制住了。回款不利带来的后果就是无休无尽的负面，为了解决这个难题，微贷目前只能把全部的精力和人力物力都放在平台的催收当中，助贷这个尚可的盈利点基本上是维持状态。

但是如果把债权打包给AMC公司之后就不一样了，催收的工作转给了关联的担保公司和资管去做的同时，平台也因此获得了一定的缓冲期。在这个时间微贷可以甩开一切重新开展助贷业务，有了盈利又踢掉了垃圾资产之后，财报也会变得好看，保住上市公司这个壳子并且顺带转型，才是有意义的事。

除此之外，引入了AMC和担保公司之后，责任也一定程度的转移给了第三方。比如后续催收中的损耗啥的，平台没直接参与其中，这个锅可能就扣不到微贷头上。总而言之，每多一个环节的介入，就多了一个踢皮球的可能。

最后再提一点，签订转让协议是经过出借人本人亲自确认的，一旦确认条款之后，就具有法律效应，平台是有权在合同规定的范围内对资产进行相应处置的，大家签协议之前一定要搞明白这点。

（2）JG也挺难做的

说到底，微贷网本质上还是一个借款人和出借人之间的三方撮合工具。

三个月的WQ下来，大家并没有发现微贷存在自融、假标，甚至挪用出借人的资金的现象。在出借的宣传方面，鉴于是上市公司，微贷集团在这方面也做的比较谨慎，广告宣传、投资风险提示、收益率标注为预期等方面都做的很不错，单从这几个方面来看还是比较合规的。

目前JRB着重打击的方向，主要是资本市场的造假行为，对于微贷这种正常履行三方性质的台子，想要插手的难度确实比较大。

当下介入微贷比较深的原因还是害怕暴雷带来的巨大损失会影响社会的稳定，所以监督着平台的兑付，以防更恶劣的事件发生。

虽说JRB对P2P平台只有监管权，但是法律中的非吸这张王牌还是可以使用的。

“老实兑付你好我好大家好，要是不听话还搞出影响社会稳定的恶性事件了，就用非吸这个罪名收拾你这个无牌的机构”，目前各地JG的态度基本就是这样。

原则性的事件是一定会管的，但是你请我愿的事件就没办法介入了。所以现在很多套路，比如债转、债转商城、债转股啥的，都是擦边球的玩法，表面看起来出借人是有所谓的选择权，但最后大家都被逼到了选无可选的境地。

（3）对于出借人来说方案二有利也有弊

好的方面，姚宏提供了无限连带责任担保，AMC专业的资管公司处理资产的能力肯定是要强过普通的P2P平台的。对于部分出借人来说，确实能更快的拿回自己的投资本金，毕竟踹到口袋里的才是真的，资产越往后恶化肯定是越来越严重的。

坏的方面，AMC和关联公司的介入，一定程度上给微贷网做了垫背。一旦水被搅浑了之后，责任就会变得越来越不清晰，后续收割的套路可能也会变得更加肆无忌惮，到时候游戏可能从现在的1V1battle,慢慢演变成了的1V3的混战，这样想想也挺让人头疼的。

现在大家面临的局势就是前有狼（AMC和担保公司、甚至不签就被LA），后有虎（充提差）。

当下选择AMC方案的体量已突破了60%，越来越多的声音开始慢慢倾向于第二种方案，现在很多交流群内，方案一的声音变得越来越弱。

为此老精想说，请大家做选择时，一定要遵循着自己的内心去走，不要被其他人所影响。独立思考之后，再做决策。

PS:世界上如果只剩下一种声音的时候其实是非常可怕的，也是非常不正常的。

祝好！！！

2.0

爱钱进：最后的自救...

征信进度失信、债转停滞，近期的爱钱进真是让人越来越失望了。

上篇文章也跟直接大家点明了爱钱进的问题所在，高盈利高坏账，靠着野蛮粗暴的放贷利率去覆盖高额的坏账，步子太大拉到了胯，落到了如今这般田地。

5月6日爱钱进给广大用户的信中也明确提到了这一部分，平台自运营以来共为出借人垫付了超过120亿的逾期坏账，看起来很多，但就目前的情况来看，如今的垫付数额仍然是杯水车薪。

据平台公布的数据，爱钱进自成立以来累计撮合交易量达到了2313亿。按照放贷利率36%，用户收益12%来计算，扣除其他的成本，平台总盈收也大概在300亿往上走，目前垫付的120亿，还没除去后来借款人还款的部分，由此可见爱钱进集团的手中应该还有不少钱。

虽然手有余粮，可是平台很明显不愿意拿它出来为出借人兜底。

（1）先是不顾出借人的意愿上线了债转商城。在商城开启当日，就将折扣就压到了5折左右，摆明想要进一步收割。

（2）债转和未匹配严重停滞的情况下，爱钱进在4月居然没有出资帮助大家进行垫付。

（3）app内上线充提差页面，再一次挑战出借人的底线。

在集团有钱的情况下，试探收割的骚操作一直不断。未分配的利润，具体有多少、什么时候用来垫付，回复出借人的时候一概不提。一被问到兜底，资产预计处置时间的问题时，就开始打官腔。

爱钱进敢如此应付出借人，主要是P2P式微之后，理财端的利用价值几乎为零。

真正的核心资产端，RM、凡普金科也与理财端爱钱进早早就做了风险的隔离，即便是爱钱进出事，对于资产端的影响也是有限的。

加上近期爱钱进实控人的变动，很明显的看出，爱钱进已经完成了自己的历史使命。

依赖着爱钱进发展起来的众多资产端,以及近期依赖着爱钱进孵化出来的新巨头RM科技，才是P2P红利的获利者。

在爱钱进破罐子破摔的情况下，大家想要拿回本金，不妨换一种思路找平台的资产端去做突破口。虽然爱钱进现在已经成为了弃子，但负面对资产端的冲击想必集团的高管们也是不愿看到的，这世上哪有赚了都是平台的亏了就是出借人的道理。如果发现爱钱进有很明显的输血行为的话，就更有利了，算是当下为数不多的方法了。

最后，前线的投友也为我们带来了爱钱进最新的消息, 从爆料中可知，至少征信这部分还是在继续推进当中的。从JZ的回复中可知，央行征信的对接成功率还是挺大的。

算是当下为数不多的好消息了，希望央行征信能早日成为现实。

3.0

51人品：收割逐渐开启

昨日，51人品正式上线了“我的逾期债权”功能，将出借人的数据重新划分为在投逾期金额、在投代偿金额、在投总资产、预计可正常回款金额四部分。

在明细一栏，更是将“平台不得承诺保本保息”标红，提前转让的回款比例已经低至5-7折，这一骚操作很明显给车上的出借人带来了巨大的恐慌。

说实话，去年整个51人品的业务是不怎么顺利。

去年10月，51信用卡被杭州JF上门经侦，整个爬虫和催收业务都受到了一定的影响。

2019整个平台的信用卡和网贷业务也是处在亏损当中，集团的亏损高达13.3个亿，势必给让平台的现金流受到了一定的冲击。

就目前的情况来看，51人品的流动性应该是遇到了一定的问题。当下能自救的手段唯有两个：

1、给平台施压，要求平台最大程度的垫付。

51人品很显然并不是集团的主要业务，目前集团的重心应该还在51信用卡之上。51信用卡的业务关系着用户的资金安全，如果51人品出现大量不能兑付的负面的话，势必会影响到信用卡用户的信心。得失平衡之下，相信集团会作出更有利的选择。

2、及时接入央行征信，对老赖进行全面打击。

51人品的资产有 80% 左右来自 51 人品贷，10%左右来自给你花。也就是说，资产端大部分来源于有信用卡用户的借贷需求，并叠加了少量无卡用户的借贷.

根据早前财报披露的有卡人群和无卡人群90 天以上的违约率情况：

信用卡人群贷款产品及非信用卡人群贷款产品的M3+逾期率均稳定在12%以内，借款人群还是相对优质的。

如果不出意外的话，平台接入央行征信的概率其实还是蛮大的。

就51人品官方透露的消息，当前平台的央行征信正处在对接当中，现在环节停留在资料审批阶段。

目前出现逾期，应该是疫情下借款人不还款所导致的。由于51人品没有央行征信这个威慑手段，故滋生了一批所谓的老赖。

如果征信能够成功接入的话，51人品借款人的还款意愿应该会有一个显著的提高。毕竟51人品80%的借款人都是信用卡用户，征信一旦逾期之后，信用卡的风控也会被接连触发。封卡的结果，最终影响到的是借款人的流水，一旦现金流被截断，后果将不堪设想，老赖们应该不会因小失大。

当然，最最重要的是出借人能真正的团结起来，力往一处使，这样才能够维护好自己的权益。

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